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补强“自营直投”,东兴证券欲借收购中科招商子公司弯道超车?

近日,东兴证券公告称,拟收购中科招商子公司上海特客投资合伙企业(有限合伙)的51%的合伙份额收益权。自营业务为券商四大业务之一,此举,或将大为增强东兴证券在自营业务上的实力。

 近日,东兴证券公告称,拟收购中科招商子公司上海特客投资合伙企业(有限合伙)的51%的合伙份额收益权。自营业务为券商四大业务之一,此举,或将大为增强东兴证券在自营业务上的实力。

7月9日,东兴证券公告,拟作价不超过30亿元受让中科招商旗下上海特客投资合伙企业(有限合伙)的51%合伙份额的收益权。若本次交易成功,东兴证券可借助上海特客母公司中科招商在直投业务的优势,提升直投业务能力,扩充投行项目储备。

具体来看,上海特客为中科招商子公司设立的直投平台,覆盖中科招商部分直投项目。根据公告,该部分合伙份额的收益权,主要包括该有限合伙企业所投资项目或享有投资权益项目的分红、转让该等项目所产生的收益以及其他所有财产性收益的权利。

近年来,东兴证券自营业务发展迅速,据其2018年年报显示,自营业务营收5.03亿元,同比增长18.22%,增速居于四大业务首位。此次收购中科招商子公司,或将增强东兴证券自营业务实力。

//欲借“中科招商”弯道超车//

从中科招商年报中来看,上海特客只是其122家并表主体的一员,并无特别之处。不过,作为国内老牌私募公司的中科招商,这个交易方对于东兴证券来说更具价值。

根据其2018年报,中科招商实现营收2.94亿元,同比降低59.51%,但实现净利润7344.43万元,成功扭亏为盈。于此同时,中科招商及子公司在管基金的累计投资数量372个,累计投资金额为229.01亿元,在管项目数量271个,在管项目投资总额为173.90亿元。

对于东兴证券而言作用更是显而易见,收购中科招商直投业务,不但可以提升公司直投业务专业能力,而且可以扩充投资银行项目储备,这或许可以说是东兴证券最大的受益板块。

因2007年—2016年,券商直投业务经历了“证监会试点审批阶段”到“基金业协会自律监管+证券业协会自律监管双重监管”等多个阶段。彼时,券商开展直接投资业务是以直投子公司的形式进行。而后,2016年底,中证协发布券商管理规范等文件,于是乎券商的直投子公司也开始向私募基金业务和另类投资业务相互独立的经营方向转型。

截至2018年末,东兴投资共有8个股权投资项目。当下,另类子公司受到各家券商的高度重视,新设、增资情况更是层出不穷,而中科招商拥有现成大量的投资项目,对于东兴证券在直投业务上或许将少走不少弯路。

//东兴证券,A股首家“资管系”券商//

东兴证券是全国性综合类证券公司,其主要从事经纪、自营、投资银行、资产管理等业务。

其中经纪业务收入占比高达40.73%。公司大股东东方资产是国有大型金融企业,背景实力相当雄厚。

而东兴证券的前身是1988年成立的闽发证券,2000年11月,闽发证券增资扩股。2004年,违规经营的闽发证券被证监会委托给东方资产进行托管。

几年之后,由东方资产、中国铝业及大盛资产在2008年5月发起设立了东兴证券。成立8个月之后,东兴证券在2009年1月取得保荐资格,随即就承销了首批创业板公司。同年,东兴证券又获得了自营业务、资产治理业务、基金代销业务、代办系统业务4张牌照,实现了全牌照运营。

2009年,东兴证券收购了蓬达期货100%股权,将其更名为东兴期货。2011年底,随着阻碍券商上市的难题“一参一控”的问题被清理,觊觎资本市场已久的券商们纷纷加快了上市步伐。东兴证券在2012年提交IPO申请,至此其市值高达320亿,而发起人之一的东方资产一直保持着对公司的绝对控股权。根据证券业协会数据,2018年度其以628.81亿的总资产排名我国券商第21位。

//换帅,投行背景高管上位//

今年2月份,东兴证券资深管理层之一的魏庆华辞任公司总经理,这对一向“稳”字当头的东兴证券来说实属罕见。

而在此之前的2018年10月份,新帅上任早已被公司提上日程,东兴证券董事会同意聘任张涛为公司总经理和财务负责人,之后张涛在东兴证券“服役”4个多月,只不过在此期间魏庆华兼任总经理和财务负责人。

公开资料显示,现年55岁的魏庆华,曾就职于福建清流县人民银行副行长,闽发证券总裁等职务。从2013年8月30日开始出任东兴证券总经理,从2015年3月担任董事长同时兼任总经理,在总经理任上做了近5年半时间里,董事长也做了近4年的时间。

在今年2月15日晚,东兴证券披露了高管上任的公告,张涛出任公司总经理和财务负责人,这也意味着张涛正式走马上任。

根据公开资料,今年47岁的张涛,博士研究生学历,曾任华泰证券总裁办公室总裁秘书、投资银行一部业务经理等职。从2017年1月至今任钟山有限公司董事、副总裁,兼任钟山金融控股有限公司董事长,具有深厚的直投业务背景,从2018年11月开始担任东兴证券董事。返回搜狐,查看更多