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金融机构竞相布局区块链 ABS 平台

利用区块链技术穿透底层资产,为 ABS 的发行提供解决方案,或者将区块链技术运用到自身的 ABS 发行当中。越来越多的金融机构,正在积极布局区块链 ABS 平台。最新的例子是中国平

 利用区块链技术穿透底层资产,为 ABS 的发行提供解决方案,或者将区块链技术运用到自身的 ABS 发行当中。越来越多的金融机构,正在积极布局区块链 ABS 平台。

最新的例子是中国平安下属公司金融壹账通。9 月 19 日,该公司在深圳发布了 ALFA(阿尔法)智能 ABS 平台,用区块链技术穿透底层资产,为场内外 ABS 发行提供解决方案。而在此前不久,交行、浙商银行等金融机构,也已上线区块链 ABS 平台,或在 ABS 发行中运用区块链技术。

" 我们不生产底层资产,而是为 ABS 原始权益人、管理人和投资人提供技术服务,让参与方‘看透’底层资产,重建信任机制。" 金融壹账通总经理助理黄绍宇称,基础资产信息不透明、不公开,是制约国内 ABS 发展的主要因素之一。通过区块链技术运用,能重建 ABS 发行的信任机制。

金平安金融一账通提供的数据显示,截至目前,ALFA(阿尔法)智能 ABS 平台已上架近百支 ABS 产品,涉及 10 大类基础资产,合作机构超百家,产品管理规模突破 1000 亿元,其中八成以上在交易所发行、由证券公司管理的资产。

" 我们不采纳与资产的生产 , 主要是利用区块链技术,对底层资产进行穿透 。" 该公司总经理助理黄绍宇称,该公司的智能 ABS 平台不负责生产底层资产,而是为 ABS 原始权益人、管理人和投资人等各方提供技术服务,具体发行方式由参与方决定。我们不采纳与资产的生产 ",黄绍宇表示,而是用 ABS 平台帮助个参与方从资产生成、筛选组包、资产分析、产品设计、展示上架、投资兑付、资产监控到监管报送在内的全流程智能化管理。

实际上,在金融壹账通之前,浙商银行、交通银行等多家金融机构,就已布局区块链 ABS 平台,或在资产证券化中应用区块链。

公开信息显示,6 月 23 日,交行上线区块链资产证券化平台,通过在交行、交银国信部署区块链节点,该平台实现了资产证券化项目信息与资产信息上链、基于智能合约的链上跨机构尽职调查流程。7 月 24 日,第一笔住房按揭贷款 ABS 产品基础资产信息由交行完成上链,参与机构在链上实时查看与获取。

此外,部分金融机构则利用区块链技术,发行资产证券化产品。根据上清所网站信息,8 月 17 日,浙商银行发行了额 4.57 亿元、期限 354 天的应收账款资产支持票据,企业在应收款链平台上签发及承兑的应收账款,既可作为交易对价支付给平台的其他用户,也可转让或质押获取资金,实现应收账款流转、变现。

金融壹账通方面称,将通过嵌入智能合约板块的方式,实现了发行过程中合约的标准化、标签化、流程化、自动化、智能化。其中,智能标准合约模板库可涵盖 14 类不同基础资产,在合同调阅、履约、抽查等环节,可实现智能提醒与主动预警,并创建了合同、条款、交易要素三大类超 5000 个标签,实现合约智能管理。在投后管理环节,系统可实现自动到期提醒、存续期收付款提醒等功能。

市场空间广阔

" 利用区块链技术,对底层资产完成穿透的平台,缓解了金融资产信息不对称的难题。" 金融壹账通董事长兼 CEO 叶望春称,通过重塑资产证券化的信任机制,可以有效打破资产证券化市场发展的瓶颈。

根据《2018 年资产证券化行业半年报》数据,截止 6 月底,国内 ABS 累计发行 4.14 万亿元,较 2017 年末增长 20.52%,市场进入高速发展期。虽然国内 ABS 增速快但整体规模距离发达国家还有很大差距。据统计,截止 2018 年 7 月,中国 ABS 存量规模仅占债券市场的 2.6%。

"ABS 市场快速发展的背后,也存在一定的不足。" 黄绍宇说,出现这种情况的主要原因,主要在于信息不透明不对称、专业系统化程度低、发行管理难、投后管理繁杂、运行效率待提升,特别是基础资产信息不透明、不公开导致 ABS 市场出现重主体风险、轻资产风险的不正常现象,制约了目前中国 ABS 市场规模进一步发展。

黄绍宇称,包括 ALFA 智能 ABS 平台在内,利用区块链技术穿透底层资产,将底层资产信息上链,保证数据公开、真实、不可篡改,让参与各方 " 看透 " 底层资产,从而建立新的信任机制。此外, 链上的产品设计全流程透明化,数据传输实时共享,可大幅优化交易流程。

" 通过底层资产逐笔穿透监控,参与方特别是投资者,可对资产历史信息、实时表现进行全程监测。" 据金融壹账通区块链团队高级总监、区块链研发部负责人陆一帆称,保证整个过程当中资产信息是透明、不可篡改的同时,通过密码学技术、可授权加解密等机制,也保证了链上各方核心信息的安全。"

来源:第一财经